El berissense Gonzalo Zaiz, agente productor registrado en la Comisión Nacional de Valores (MN 1680), pasa revista a algunas oportunidades de inversión.
La definición puede ser más o menos compleja, pero al hablar de Mercado de Capitales esencialmente se hace alusión al ámbito en el que se encuentran compradores y vendedores de valores negociables.
Por un lado aparecen inversores con excedentes de dinero que buscan ganar un rendimiento. Por el otro, empresas que se capitalizan mediante la emisión de acciones o se endeudan mediante instrumentos específicos, tales como las Obligaciones Negociables (ONs).
En el mercado también operan organismos estatales de diferentes niveles (nacional, provincial, municipal), que procuran obtener financiamiento para sus proyectos a través de diversos instrumentos, entre ellos, por ejemplo, los denominados ‘bonos soberanos’.
Toda esta actividad está regulada por la Comisión Nacional de Valores (CNV), ente autárquico con competencia en todo el territorio nacional que tiene como misiones la promoción, supervisión y control del mercado de capitales.
En constante movimiento
Al frente de la firma Dinero Simple, con oficina en calle 12 Nº3596, Gonzalo Zaiz afirma que en un mundo en constante cambio, atravesado por guerras y pandemias, Argentina ofrece múltiples oportunidades en el mercado de capitales. Es clave, para ello, la riqueza que es capaz de producir en rubros de gran demanda internacional, como alimentos, energía o minerales, entre otros.
“En lo que hace al sector energético argentino, puntualmente en lo que tiene que ver con generación y transporte de energía, nos encontramos con grandes oportunidades ligadas a la actividad de empresas como Pampa Energía, YPF, Transener, Transportadora de Gas del Norte, Transportadora de Gas del Sur, Central Puerto o Distribuidora de Gas Cuyana”, expone. “Al hablar de oportunidades basta reparar a índices de 2022, año en que se reportaron ganancias de más del 40% anual en dólares en algunos instrumentos. El panorama se presenta similar al proyectar lo que podría suceder durante el año en curso”, afirma.
Pero no es el campo de la energía el único a considerar a la hora de pensar en inversiones. “Si la intención es ganar una tasa en pesos mayor a la que ofrecen los plazo fijos, hay letras del Tesoro que tienen una tasa efectiva anual (TEA) del 1340%, marcadamente superior a la que ofrece cualquier plazo fijo”, ejemplifica Zaiz.
Otras opciones
El menú para intentar obtener un buen rendimiento del capital a invertir es amplísimo. En el campo de las oportunidades, repasa el Agente Productor berissense, aparecen por ejemplo los Fondos Comunes de Inversión (FCI), patrimonio formado por aportes de personas que tienen similares objetivos de rentabilidad y perfiles de riesgo, administrados por profesionales que buscan el mayor rendimiento. “Hay un amplio abanico de posibilidades, algunos agresivos y otros más conservadores”, explica Zaiz.
Otro instrumento es el de las Cauciones, también conocido como el ‘plazo fijo de la bolsa’. “Esta opción es excelente y muy utilizada por empresas o individuos con flujo de caja transitorio ocioso, ya que se diferencia del plazo fijo en que puede fijar plazos de retiro más cortos, que van de un día a ciento ochenta”, indica el agente matriculado.
En relación a la inversión en ‘acciones estadounidenses’, expone que se puede optar por las denominadas ‘Blue chip’, compañías con muchos años en el mercado, con productos y marcas reconocidas, una posición de liderazgo dentro de su sector y valores bursátiles estables, con un alto nivel de liquidez.
“El hecho de que sean empresas líderes y muy consolidadas en el sector al que pertenecen, hace que presenten menos riesgo financiero y baja volatilidad. Son firmas que además de las posibles ganancias por la apreciación de las acciones, generalmente reparten sus ganancias con los accionistas, es decir que pagan dividendos, en algunos casos de forma ininterrumpida desde hace más de 60 años”, describe, aludiendo a empresas de la envergadura de Coca Cola, 3M, McDonald’s, Microsoft, Johnson & Johnson, Walt Disney, Bank of America, Apple o JP Morgan, en lo que respecta al segmento Equity (acciones).
Financiamiento Pyme
En materia de financiamiento Pyme, observa Zaiz, el mercado local ofrece excelentes oportunidades a costos muy competitivos y al alcance de todos. “Un comercio, industria y hasta particulares pueden vender sus cheques propios o de terceros en el mercado en forma sumamente simple, con un par de clicks desde el celular. También colocar un pagaré a tasa USD 2% + linked, o resolver procedimientos relacionados con fideicomisos financieros o facturas de créditos electrónica, entre muchos otros instrumentos”, puntualiza.
“Hoy una Pyme puede financiarse, a través del mercado, en mejores condiciones que una gran empresa. Hay que asesorarse con un especialista para tener acceso a los mejores fondos, brokers, SGR y operadores para estructurar algo simple y competitivo”, afirma.
Nunca al azar
El mercado es dinámico y son prácticamente infinitas las variables que repercuten en los precios. Tomar decisiones en ese contexto, requiere de un criterioso manejo de información actualizada. Es allí donde cobra relevancia la figura de un asesor financiero idóneo.
“La función de este agente es realizar un seguimiento personalizado sobre el portafolio del inversor, recomendando hacer los ajustes necesarios para resguardar el patrimonio del mismo, lo que se define como ‘cuidar la comitente’ en la jerga del mercado”, menciona Zaiz al referirse al papel que juegan estos actores.
“La misión del asesor es definir el perfil del inversor, evaluar sus objetivos y el nivel de aversión al riesgo, para guiarlo en la apertura de su cuenta comitente en el broker, la que generalmente no tiene costo de apertura ni mantenimiento, y finalmente consolidar la cartera”, expone finalmente.
Porcentaje del financiamiento PyME sobre el total
El financiamiento PyME acumulado en dólares a febrero de 2023 presentó un aumento de 135% entre el período 2023 vs. 2022. El volumen financiado respecto de 2014 presenta un aumento de 713% en dólares. Es decir, la tasa de crecimiento promedio aritmético en el último decenio es del 23% anual, mostrando que el mercado de capitales ha logrado en estos años desarrollar un segmento específico para PyMEs, promoviendo instrumentos variados que fueron adaptándose a los requerimientos del sector.
